本文摘要：简介：不受投资收益同比大幅度增加和传统险要准备金折现亲率假设变动等因素影响，2016年上市险要企净利润显著下降。

简介：不受投资收益同比大幅度增加和传统险要准备金折现亲率假设变动等因素影响，2016年上市险要企净利润显著下降。不过，年报也表明2016年大型保险公司仍然在潜心转型，并调整业务结构，多元化布局等方面已获得显著效益。同时，各大险企也在谋划多元化的金融产业布局，主要方向都与银行、金融缴纳有关。

截至3月30日，A股四大上市保险公司，外加在香港上市的中国人健，皆已发布2016年年报。自此，国内大型保险公司2016年业绩状况毕竟清晰可见。

净利润显著下降2016年上市类保险公司年报中最不如意的要算净利润的大幅度下降。从年报数据看，除了中国平安净利润维持之后下跌势头，2016年净利润为723.68亿元，同比快速增长11.0%;归属于母公司股东净利润为人民币623.94亿元，同比快速增长15.1%，其余几家的净利润皆经常出现有所不同程度下降。中国人寿2016年归属于母公司股东净利润191.27亿元，同比上升44.9%;新华保险的同一数据为49.42亿元，同比上升42.5%;中国太保和中国人健2016年构建归母净利润120.57亿元和142.45亿元，同比分别上升32.0%和27.1%。

对于2016年净利润同比大幅度上升的原因，几家公司的说明也都如出一辙，即投资收益同比大幅度增加和传统险要准备金折现亲率假设变动。这与行业的整体趋势完全一致。

保监会数据表明，2016年保险业投资收益率为5.66%，2014年和2015年分别是6.30%和7.56%。2016年资本市场的波动让保险公司净利润大跌不少。尤其是寿险公司，因为主要依赖利差来赚收益。“保险公司根据预期投资收益水平对产品定价，即先取得保险费收益后再行不作资产配备。

但是，当投资收益近高于预期水平，且资产端的收益率变化又无法在负债末端获得及时调整时，就不会构成利差损。”普华永道中国风险管理咨询合伙人周瑾说道。结构转型表明后劲从年报可以显现出，2016年大型保险公司仍然在潜心转型，还包括调整业务结构，多元化布局等，并已获得显著效益。从年报看，三大数据较为亮眼。

一是一年新的业务价值和含有价值普遍提高。中国人寿2016年的含有价值超过6520.57亿元，同比快速增长16.4%;一年新的业务价值超过493.11亿元，同比快速增长56.4%，增长速度创2005年以来新纪录;中国平安一年新的业务价值508亿元，同比快速增长32%。含有价值总额超过6377亿元，快速增长16%;新华保险含有价值快速增长17%，超过1294.5亿元，一年新的业务价值超过104.5亿元，快速增长36.4%;中国太保寿险一年新的业务价值也超过190.41亿元，同比快速增长56.5%;中国人健旗下的人健寿险一年新的业务价值同比快速增长53.1%;人健身体健康一年新的业务价值同比快速增长18.6%。

国信证券王继林指出：“随着监管层对投资型险企监管空前严苛，以及市场投资环境的趋势性压力，国内保险业的分化早已实质性进行。无论寿险还是财险，依赖投资收益覆盖面积成本赚价差的资产驱动策略面对更加大的不确定性，在行业分化格局中正处于被动局面。参考世界保险行业经验，能持续取得低成本资金优势的险要企将持续跑完输掉行业，对寿险而言意味著要有较高的新业务价值亲率。”二是保险费增长势头较好，而且长年确保业务有显著提高。

以中国人寿为事例，截至去年12月31日，总资产超过26969.51亿元，较2015年底快速增长10.2%;构建保险业务收益4304.98亿元，同比快速增长18.3%，同时构建已赚到保险费4262.30亿元，同比快速增长17.6%。“这是我们坚决价值导向，大力推展长年期交业务和确保型业务发展的结果。”中国人寿保险股份有限公司总裁林岱仁如是说。

其他公司的保险费收益也非常不俗。如中国太保2016年保险业务收益2340.18亿元，同比快速增长15.1%;构建营收2670亿元，同比快速增长8.01%。

据理解，中国太保在2011年启动“以客户市场需求为导向”的战略转型后，其新的单价值亲率大幅上升，太保寿险5年的战略转型堪称效益卓越。三是核心偿付能力充足率提升，退守率稳中趋降。

新华保险2016年末公司核心偿付能力充足率为259.74%，与2015年末比起下降11.2个百分点，综合偿付能力充足率为281.30%，与上年末比起下降0.34个百分点。中国太保财险综合偿付能力充足率为296%，与2015年末比起下降11个百分点。五谷丰登证券缴文超说：“中国太保寿险、产险偿付能力充足率皆近符合保监会的监管拒绝，在市场整体偿付能力上升的趋势下，公司偿付能力需要维持稳中有升，展现出出有公司整体风触情况较好。

”大力布局多元发展可以说道，这几家上市公司的发展方向就是保险行业的风向标。从2016年的年报可以看见，大型保险公司都在谋划多元化的金融产业布局，主要方向都与银行、金融缴纳有关。年所实施多元金融产业布局的中国平安大自然最先进账。2016年，在平安银行利润保持稳定的同时，中国平安发力互联网金融业务，其利润由2015年亏损16.37亿元，改以盈利53.51亿元，沦为集团新的利润增长点之一。

陆金所有限公司统合“三所一惠”，全面布局财富管理、机构间交易和消费金融领域。全年零售末端交易额15351.63亿元，期末零售末端资产管理规模4383.79亿元，活跃投资用户数740万，机构末端交易规模41999.25亿元。

其他还有五谷丰登好医生，已完成A轮5亿美元融资，估值约30亿美元。金融壹账通总计用户规模1.85亿，较年初快速增长78.0%。中国人健作为华夏银行的第二大股东，也正在强化与华夏银行在业务渠道、客户资源等方面的对话合作。

去年10月份正式成立的人健金融服务有限公司，将重点放到了筹设普惠金融和汽车金融子公司上。中国人寿则划入了广发银行，银保合作日益了解，其对2016年保险费收益的贡献极大。中国人寿副总裁赵立军还回应，2017年将大大提高投资配备。他尤其提及，目前中国人寿在海外早已和一些著名投资机构合作，并储备了一些项目，投资效果较为理想。

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